Was hohe Kosten mit Deiner Fonds-Rendite machen – einfach erklärt

Viele Menschen entscheiden sich für einen Fondssparplan, um fürs Alter vorzusorgen oder langfristig Vermögen aufzubauen. Völlig zu Recht! Denn auf lange Sicht bieten Aktienfonds eine gute Fonds-Rendite. Aber: Ein entscheidender Faktor wird oft unterschätzt – die laufenden Kosten, also die sogenannte TER (Total Expense Ratio).

Selbst wenn sie "nur" 1 oder 1,5 % betragen, können sie über Jahrzehnte zehntausende Euro Deiner Rendite auffressen. In diesem Beitrag zeige ich Dir, wie Kosten wirken – mit einfachen Worten und praktischen Beispielen.

Fonds-Rendite: Was bedeutet TER überhaupt?

TER steht für "Total Expense Ratio" und ist die Gesamtkostenquote eines Fonds. Sie umfasst Verwaltungskosten, Managementgebühr, Marketing u.v.m.

Wenn ein Fonds also eine TER von 1,5 % hat, dann werden jedes Jahr 1,5 % Deines investierten Kapitals für die laufenden Fondskosten abgezogen. Diese Kosten sind bereits in der Kursentwicklung enthalten – Du siehst sie also nicht direkt, spürst sie aber deutlich im Endergebnis.

Ein Beispiel, das zu denken gibt

Stell Dir vor, Du investierst über 30 Jahre monatlich 200 € in zwei verschiedene Fonds:

• Fonds A hat eine TER von 0,3 % (z. B. ein ETF)

• Fonds B hat eine TER von 1,5 % (z. B. ein aktiv gemanagter Fonds)

• Beide Fonds erzielen brutto dieselbe durchschnittliche Jahresrendite: 6,5 %

Das Ergebnis nach 30 Jahren:

• Fonds A (günstig): ca. 195.000 €

• Fonds B (teurer): ca. 164.000 €

Unterschied: 31.000 € – einfach nur durch die laufenden Kosten!

Warum wirken sich kleine Prozentzahlen so stark aus?

Weil Du nicht nur in Jahr 1 Kosten zahlst. Sondern jedes Jahr. Und dadurch fehlt Dir nicht nur Kapital, sondern auch der Zinseszins-Effekt auf diesen verlorenen Betrag.

Kosten wirken also wie ein dauerhaftes Leck im Boot: Anfangs kaum zu bemerken, aber je länger Du unterwegs bist, desto mehr Wasser steht Dir im Boot. Oder anders gesagt: Rendite, die nicht in Deiner Tasche landet, landet beim Anbieter.

Welche Kosten sind noch wichtig?

Neben der TER solltest Du auch auf diese Punkte achten:

• Ausgabeaufschläge (z. B. bei aktiv gemanagten Fonds: 3 bis 5 % auf den Anlagebetrag)

• Depotgebühren bei der Bank oder Versicherung

• Wechsel- oder Transaktionskosten, wenn der Fondsmanager oft handelt

Diese Kosten sind manchmal versteckt oder schwer vergleichbar. Deswegen lohnt es sich, genau hinzuschauen – oder jemanden zu fragen, der das professionell macht.

Mein Tipp für Dich

Wenn Du langfristig sparen willst, dann achte nicht nur auf die Rendite-Chance, sondern auch auf die Kostenstruktur. Besonders ETFs oder günstige Netto-Tarife in Versicherungsprodukten sind oft deutlich effizienter.

Auch steuerlich kann es große Unterschiede geben: Ein vermeintlich günstiger Sparplan ohne Struktur kann am Ende teurer sein als ein clever gestaltetes Vorsorgeprodukt mit Steuervorteil.